Foreign Currency Trading Devisen Währung Betrug: CFTCNASAA Investor Alert Hüten Sie sich vor Foreign Currency Trading Frauds Die Anzeigen scheinen zu gut, um aufzugeben. Sie zeigten hohe Renditen, gepaart mit geringen Risiken aus Devisen - (Forex-) Kontrakten. Manchmal bieten sie sogar lukrative Beschäftigungsmöglichkeiten im Devisenhandel. Diese Angebote klingen zu gut, um wahr zu sein Leider sind sie, und Investoren müssen auf der Hut vor diesen Betrug sein. Sie können aussehen wie eine neue anspruchsvolle Form der Investitionsmöglichkeit, aber in Wirklichkeit sind sie die gleichen alten trapfinancial Betrug in fancy Garb. Forex-Handel kann legitim sein für Regierungen und große institutionelle Investoren betroffen über Schwankungen der internationalen Wechselkurse, und es kann sogar für einige einzelne Anleger geeignet sein. Aber der durchschnittliche Investor sollte vorsichtig sein, wenn es um Forex-Angebote kommt. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die nordamerikanische Securities Administrators Association (NASAA) warnen, dass der außerbörsliche Devisenhandel durch Privatanleger höchst riskant und im schlimmsten Fall zu einem reinen Betrug führt. Was sind Forex-Kontrakte Forex-Kontrakte beinhalten das Recht zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Menge einer Fremdwährung zu einem festen Preis in US-Dollar. Gewinne oder Verluste fallen an, wenn der Wechselkurs dieser Währung auf dem freien Markt schwankt. Es ist äußerst selten, dass einzelne Händler tatsächlich die Fremdwährung sehen. Stattdessen schließen sie typischerweise ihre Kauf - oder Verkaufsverpflichtungen ab und berechnen die Nettogewinne oder - verluste auf der Grundlage von Preisänderungen in dieser Währung gegenüber dem Dollar im Laufe der Zeit. Forex-Märkte gehören zu den aktivsten Märkten der Welt in Bezug auf die Dollar-Volumen. Zu den Teilnehmern gehören große Banken, multinationale Konzerne, Regierungen und Spekulanten. Einzelne Händler sind ein sehr kleiner Teil dieses Marktes. Aufgrund der Volatilität in den Preis der Devisen, können Verluste sehr schnell anfallen, wischte eine Investoren Anzahlung in kurzer Zeit. Wie die Scams arbeiten Forex-Scams ziehen Kunden mit anspruchsvoll klingende Angebote in Zeitungsanzeigen, Radio-Promotionen oder auf Internet-Seiten platziert. Promoter locken oft Anleger mit dem Konzept der Hebelwirkung: das Recht auf eine große Menge an Fremdwährung mit einer ersten Zahlung, die nur einen Bruchteil der Gesamtkosten zu kontrollieren. Zusammen mit Vorhersagen über vermeintlich unvermeidliche Erhöhungen der Devisenkurse sollen diese Verträge innerhalb kurzer Zeit enorme Renditen erzielen, mit geringem oder keinem Abwärtsrisiko. In einem typischen Fall können Investoren sicher sein, in wenigen Wochen oder Monaten Zehntausende von Dollars zu ernten, mit einer Anfangsinvestition von nur 5.000. Oft ist das Geld der Investoren nie wirklich auf dem Markt durch einen legitimen Händler platziert, sondern einfach abgelenkt für den persönlichen Nutzen der Con-Künstler. Was Regulierungsbehörden tun Die CFTC ist die Bundesagentur mit der Hauptverantwortung für die Überwachung der Rohstoffmärkte, einschließlich des Devisenhandels. Viele staatliche Wertpapiere Regulierungsbehörden haben auch das Recht nach ihren staatlichen Gesetze, Maßnahmen gegen illegale Rohstoffe Investitionen zu ergreifen. Manchmal arbeiten die CFTC und die Staaten zusammen an Fällen. Beispiele umfassen: Im Jahr 2005 verurteilten die CFTC und die Kommissarin der Gesellschaften des Staates Kalifornien National Investment Consultants, Inc. und andere in US-Bezirksgericht für den Northern District of California für die Beteiligung an einem Forex-Betrug mit etwa 2 Millionen Kundengeldern . Im Jahr 2006 verurteilte das Gericht die Rückerstattung und Geldstrafen in Höhe von 3,4 Millionen. Ebenfalls im Jahr 2005 engagierten sich die CFTC und der Texas State Securities Board (TSSB) in einer kooperativen Durchsetzungsbemühung gegen die Premium Income Corp. (PIC) und ihre Prinzipien. Die CFTC und die Securities and Exchange Commission (SEC) legten eine Klage im US-Bezirksgericht für den Nordbezirk von Texas ein, und die TSSB reichte eine Verwaltungshandlung ein, die die PIC und ihre Principals mit einem Engagement in einem illegalen 11 Millionen Devisengeschäft erhebt. Bisher hat das Bundesgericht festgestellt, dass drei Unternehmer der Beklagten eine Rückerstattung von 12 Millionen zahlen mussten und jeder eine Geldstrafe von 37 Millionen beurteilt wurde. Der Staat Texas hat auch aufhören und Abtretungen zusammen mit verschiedenen kriminellen Anklagen und Überzeugungen erhalten. PICs Präsident ist derzeit in Anklage wegen seiner Forex Betrug eingekerkert. Im Jahr 2004 plädierte Gregory Blake Baldwin von Utah schuldig zum Betrug nach seiner Firma, Sunstar Funding, akzeptierte 228.500 von 33 Investoren für die Platzierung in den Devisenmarkt. Die Investoren Geld wurde nicht auf dem Devisenmarkt platziert, sondern wurde verwendet, um einige vergangene Investoren und für persönliche Ausgaben von Baldwin bezahlen. Im Jahr 2003 verklagten der CFTC und das State of Oregon Department of Consumer and Business Services Orion International, Inc. und seine Hauptniederlasser im US-Bezirksgericht für den Distrikt Oregon für betrügerische Anwerbung über 40 Millionen, um an einem behaupteten Forexfonds teilzunehmen. Orion, und sein Präsident Russell Cline, praktisch alle Kunden-Fonds veruntreut. Im Jahr 2006 hat das Gericht gegen die Beklagten Geldbußen und Rückerstattungsanordnungen in Höhe von fast 150 Millionen Euro eingelegt. Cline wird derzeit in Anklage wegen seiner Forex Betrug eingesperrt. Im Jahr 2002 legten die CFTC, die SEC und das Land Utah eine Klage gegen eine Firma namens 4NExchange wegen Verstößen gegen die staatlichen und bundesstaatlichen Gesetze vor, da die Firmen die illegal angebotenen Devisentermingeschäfte über eine angebliche Ponzi-Regelung anboten, die Investoren fast 15 Millionen kosten. Was sind die Warnzeichen von Betrug Wenn Sie von einer Firma, die behauptet, fremde Währungen handeln und bittet Sie, Geld zu investieren, sind, sollten Sie sehr vorsichtig sein. Achten Sie auf die folgenden Warnzeichen: 1. Seien Sie vorsichtig von Versprechungen, die zu gut klingen, um wahr zu sein: Sie können sechs Zahlengewinne innerhalb eines Jahres forex Investitionen sind sehr geringes Risiko Sie können Ihr Geld verdoppeln. Get-rich-quick-Systeme, einschließlich derjenigen, die Devisenhandel, neigen dazu, Betrug werden. 2. Seien Sie skeptisch über unerbetene Anrufe, die Investitionen anbieten, vor allem jene von Out-of-State-Verkäufer oder Unternehmen, die nicht vertraut sind. 3. Seien Sie besonders vorsichtig, wenn Sie eine große Summe von Bargeld erworben haben vor kurzem und sind für ein Investment-Fahrzeug suchen. Insbesondere Rentner mit Zugang zu ihren Altersvorsorgeeinrichtungen können attraktive Ziele für betrügerische Betreiber sein. Erste Ihr Geld zurück, sobald es gegangen ist, kann schwierig oder unmöglich sein. 4. Seien Sie vorsichtig von Hochdruck Bemühungen, Sie zu überzeugen, senden oder überweisen Bargeld sofort an die Firma, über Nacht oder das Internet. 5. Seien Sie schlau über das Geld, das Sie in Gefahr setzen. Auch bei Kauf durch die renommiertesten Händler sind Forex-Investitionen extrem riskant. Wenn Sie versucht sind zu investieren, stellen Sie sicher verstehen Sie diese Produkte und vor allem investieren nur, was Sie sich leisten können, zu verlieren. Dont investieren Sie Ihre Miete Geld in einem Devisen-Vertrag. Investigieren Sie, bevor Sie investieren Investoren sollten sicherstellen, dass jeder, der eine Forex-Investition anbietet, ordnungsgemäß lizenziert ist und eine seriöse Unternehmensgeschichte hat. Die Öffentlichkeit kann Informationen über jede bei der CFTC registrierte Firma oder Einzelperson erhalten, einschließlich aller gegen einen Registranten ergriffenen Handlungen, und zwar über das National Affiliation Status Information Center (NFA), das auf der NFA-Website unter der Adresse: cftc. govexitindex abrufbar ist. htmnfa. futures. orgbasicnet. Sie können auch herausfinden, wenn jemand durch den Aufruf der National Futures Association unter 1-800-676-4632 registriert ist. Die CFTCs Division of Enforcement hat eine gebührenfreie Telefonnummer eingerichtet, um die Mitglieder der Öffentlichkeit bei der Berichterstattung über mögliche Verstöße gegen die Warengesetze zu unterstützen. Rufen Sie 866-FON-CFTC (866-366-2382) an. Darüber hinaus, wenn Sie denken, dass Sie ein Opfer eines Forex-Betrug wurden, können Sie verdächtige Aktivitäten oder Informationen an die CFTC in der Online-Formular auf dieser Website oder per Post an das Amt für kooperative Durchsetzung, CFTC, 1155 adressiert melden 21st Street, NW, Washington, DC 20581. Die Wertpapiere Regulierungsbehörde in Ihrem Bundesland oder Provinz kann auch in der Lage sein zu helfen. Besuchen Sie die NASAAs-Website bei nasaa. org, um sich an Ihren staatlichen oder provinziellen Wertpapierregulator zu wenden. Foreign Exchange Investment Fraud Investitionen in den Devisenmarkt (FOREX) ist eine relativ neue betrügerische Förderung entwickelt und verkauft im ganzen Land. Sie sind zu der Annahme gelangt, dass Sie in einem stark regulierten Devisenterminmarkt investieren und einen Markt, der von großen Banken und Finanzinstituten gehandelt wird, deren Provisionen nicht mehr als zwei oder drei Punkte sind. Der Fremdwährungsquotspot Marketquot wird üblicherweise als der "Forexquot" bezeichnet. Devisentermingeschäfte können entweder an einer anerkannten Futures-Börse oder auf dem quotierten Interbank-Markt legitim gehandelt werden, wobei es sich in der Regel um den Handel zwischen großen Instituten wie Banken und Unternehmen und nicht um Einzel - oder Privatkunden handelt. Betrügerische Devisenhandelsfirmen sagen den Kunden oft, dass ihr Handel in der quotinterbank marketquot in Ihrem Namen erfolgt. Bei einer 10.000 Anzahlung ist das Maximum, das Sie verlieren können, 200 bis 250 pro Tag. Viele Währungshändler bitten die Kunden, ihnen Geld zu geben, das als quotmargin bekannt ist, zählt oft Summen im Bereich von 1.000 bis 5.000. Diese Beträge, die in den Devisenmärkten relativ klein sind, kontrollieren in der Tat weit größere Dollarbeträge. Margin-Handel können Sie verantwortlich für Dollar-Verluste, die deutlich übersteigen die Marge Betrag Sie hinterlegt. »Nehmen Sie nur so viel Risiko ein, wie Sie es für richtig halten.« Ein solches gehandeltes Handel erlaubt den Anlegern, mit einer Bargeldmarge von weniger als 5 des US-Dollarkurses für Fremdwährungen wie der Deutschen Mark, dem Schweizer Franken, dem Britischen Pfund und dem Britischen Pfund zu spekulieren Japanische YEN. Ob die Börse nach oben oder unten bewegt, auf dem Devisenmarkt werden Sie immer einen Gewinn. quot Die Opfer dieser betrügerischen Promotoren sind tatsächlich eine Position in einem Devisentermingeschäft verkauft, die beide völlig unreguliert ist und keine Garantie, dass der Veranstalter Hat die Vorwärtsposition in der gehandelten Währung gesichert. Sie sind auch nicht bewusst, dass Sie eine 50 Provision für jedes Geschäft bezahlen und dass sie keine Chance haben, entweder einen Gewinn zu machen oder ihre Investition zu erholen. Diese Art von Investment-Scam-Terminologie wird oft zusammen mit Prime Bank Schemes verwendet und begründet durch Ponzi Zahlungen. Eine Gruppe, Forex Investment, rekrutiert quotprofessionelle Währung Tradersquot, die tatsächlich hatte unzureichende Ausbildung und Erfahrung im Devisenhandel, so dass die meisten Investor-Konten leiden erhebliche Verluste etwa drei von vier Dollar investiert in das Programm. Für weitere Informationen über diese Art von Investitionen sollten Sie die Datenbanken der National Futures Association und der CFTC zu untersuchen. Die Unternehmen werden täuschende, irreführende und unter Druck stehende Verkaufsanfragen machen. Oft Principals nicht sorgfältig überwachen Mitarbeiter und Agenten bei der Durchführung ihrer Rohstoff-Futures-Aktivitäten. Sie machen irreführende, irreführende und unausgewogene Verkaufsgespräche, um Kundenkonten abzuschreiben und nicht hohe Standards der kommerziellen Ehre und gerechte und gerechte Prinzipien des Handels zu wahren. Menschen zu investieren, ohne registriert zu werden. Engagieren Sie sich in betrügerische Aufforderung Praktiken. Sie begehen Betrug im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Warenterminkontrakten und Optionskontrakten für Kundenkonten, indem sie falsche, irreführende und irreführende Aussagen oder Unterlassungen wesentlicher Tatsachen machen. Sie begehen Betrügereien, indem sie Kundenkonten in einer allgegenwärtigen und weitverbreiteten Weise zur Erzielung von Provisionen ohne Berücksichtigung des Handelsziels der Kunden betreiben, die betrügerische Aussagen betreffen, die unter anderem die Wahrscheinlichkeit von Gewinnen im Handel mit Warentermingeschäften und Optionskontrakten gefährden , Und die Erfahrung und den Handel Erfolg ihrer Firma und Verkäufer. Machen Sie Kommunikation mit der Öffentlichkeit, die als Betrug oder Betrug funktioniert. Sie verletzen direkt oder indirekt die Verletzung der Abschnitte 4b (a) (i), 4b (a) (iii) und 4c (b) des Gesetzes sowie die Abschnitte 33.7 (f ) Und 33.10 der CFTCS-Verordnungen, in denen Betrügereien oder Betrugsversuche unternommen oder versucht werden, dies zu tun oder vorsätzlich zu täuschen oder in Bezug auf jede kaufmännische Auftragsvergabe zu vertreten, und (ii) gegen § 166 Abs. 3 CFTCS zu verstoßen, da sie nicht sorgfältig überwacht wurden Die Abwicklung von Warenkonten. Sie beweisen nicht eindeutig und überzeugend, dass ihre Registrierung kein erhebliches Risiko für die Öffentlichkeit darstellen würde. Sie engagieren sich in Handlungen und Praktiken, die gegen das Commodity Exchange Act und die CFTC-Bestimmungen verstoßen. Sie machen falsche Angaben zu den bei der CFTC eingereichten Anmeldeunterlagen, da sie nicht in der Lage sind, die Firmenprinzipien der Gesellschaft aufzuzählen, die zum Teil auf ihr beherrschendes finanzielles Interesse am Unternehmen zurückzuführen sind. Sie überwachen nicht fleißig den Umgang mit Kunden-Warenterminkontrakten und Warenkonten, indem sie die Verkaufsverhandlungen ihrer Verkäufer nicht überwachen und die Verkäufer veranlassen, materielle Tatsachen falsch darzustellen, um die Kunden dazu zu bringen, sich an Handelspraktiken zu orientieren, um Provisionen zu maximieren. Die Beamten des Unternehmens, ohne Vorwürfe zu machen oder zu verweigern, stimmen gewöhnlich mit der Eintragung einer ständigen Unterlassungsanordnung ein, in der festgestellt wird, dass ihre Gesellschaft gegen die Bestimmungen zur Betrugsbekämpfung der CEA - und CFTC-Verordnungen verstoßen hat und sie dauerhaft von weiteren Verstößen abhält. Dann wischen sie einfach die Schiefer sauber und starten ein neues Unternehmen. Die Gerichte finden oft quotsystematische, vorsätzliche und durchdringend betrügerische Verhaltensweisen über Verstöße gegen das Gesetz und CFTC-Vorschriften über einen langen Zeitraum. Unsachgemäße Verkaufspraktiken oft auch nach der Einreichung von Aktionen mit den Haupt-Genehmigung und aktive Teilnahme. Sie verstoßen gegen die NFA Compliance Rule 2-29 (A) (2), indem sie einen Hochdruckansatz mit der Öffentlichkeit anwenden. Missverständnisse beinhalten häufig die Wahrscheinlichkeit des Gewinns und die Möglichkeit eines Verlustes bei den Handelswareoptionen, die Anwendbarkeit und die Bedeutung der von den Kommissionsverordnungen geforderten Risikovermerkungserklärung, ihre Erfahrung und ihr Ansehen in der Rohstoffbranche, ihre Erfolgsquote bei den Handelswareoptionen, Und die Existenz einer internen Forschungsabteilung und ein Team von Analysten. Sie setzen sich systematisch für eine Kesselraumbetriebstechnologie ein, die typisch für einen Kesselraumbetrieb ist und bei der Kundenanforderung routinemäßig falsche oder trügerische Aussagen treffen. Sie bieten wenig Training für ihre APs außer Schärfen Hochdruck-Verkaufstechniken. Sie ermutigen ihre Verkäufer, Provisionen zu maximieren, indem sie ihre Kunden durch Hochdruck und betrügerische Verkaufstechniken unter Druck setzen und überzeugen, kostengünstige, deutlich out-of-the-money Optionen zu erwerben, die dem Kunden nach Provisionen selten rentabel waren. Sie berechnen ihren Kunden in der Regel eine Provision von 175 pro Option, um eine Option mit einer Kommissionsgebühr von 75 zu kaufen, um ein Optionsgeschäft auszugleichen. Das vorrangige Ziel des Vertriebs ist es, den Provisionsüberschuss zu maximieren, indem die Anzahl der von den Kunden erworbenen Optionen maximiert und das Gewinnpotenzial der erworbenen Optionen für die Kunden falsch dargestellt wird. Zahlreiche Optionskonten enthielten Transaktionen, bei denen die Provision-to-Prämien-Quote 100 Prozent überstieg, und dass eine Mehrheit der Kunden zwischen 40 und 60 Prozent ihrer Investmentfonds für Provisionen zahlte. Sie ermutigen solche hohen Provisionen durch finanziell belohnende Führungskräfte, die nur auf dem Volumen der erworbenen Optionen basieren, und indem sie den Kauf von teureren Optionen abschrecken oder verbieten. Sie erreichen ihr Ziel, die Provisionserträge zu maximieren, indem sie ihre APs dazu ermutigen, die Rentabilität der von ihnen vermarkteten Optionen falsch darzustellen und die Auswirkungen der Provisionsstruktur auf das Ertragspotential der Optionen, die an Kunden vermarktet werden, falsch darzustellen. Zum Beispiel hat eine Beschwerde behauptet, dass über einen Zeitraum von 3 bis 12 Jahren ein Unternehmen über 2.800 Kundenkonten handelte und dass über 90 Prozent dieser Kunden ihr ganzes oder ganzes Geld verloren, während das Unternehmen 12,8 Millionen an Provisionen gesammelt hat. Diese Beschwerde behauptete auch, dass das Unternehmen in nur fünf Monaten 1.126 aktiv gehandelte Kundenabschlüsse habe und dass diese einen Gesamtverlust von rund 5,5 Millionen ausmachten und Gesamtprovisionen in Höhe von rund 2,6 Millionen bezahlt hätten, die 48 Prozent der Nettoverluste ausmachten . Eine weitere CFTC-Beschwerde behauptet, dass in einem Zeitraum von zwölf Monaten ein Unternehmen rund 988 Kundenkonten abgewickelt hat, die 3,16 Millionen in Provisionen generierten, während Kunden über 7 Millionen verloren. Von den Kundenkonten, die in dieser Periode gehandhabt wurden, verloren 97 Prozent alle oder fast das gesamte Eigenkapital. Für einen Zeitraum von fünf Monaten bearbeiteten sie etwa 1.019 Konten, die 2,2 Millionen in Provisionen generierten, führten jedoch zu 83 Prozent der Kunden, die ihr gesamtes oder fast das gesamte Eigenkapital in einer Summe von insgesamt 5,2 Millionen verlieren. Ihre Funkwerbung wirkt betrügerisch und betrügerisch und wird mit völliger Missachtung der Wahrheit geschaffen und ausgestrahlt. In der Richtung der Direktion engagieren sich die Unternehmen in einem bewussten Vorgehen, um Kunden zu betrügen und zu betrügen. Opfer von Fremdwährungsbetrug Vertretungen gegenüber Kunden und potenziellen Kunden: - dass sie aufgrund einer Investition in Rohstoffoptionen garantiert werden, - dass die Handelswareoptionen nahezu risikofrei sind und - diese Offenlegungsunterlagen erforderlich sind Durch die CFTC-Verordnung unwesentlich oder von geringer Bedeutung sind, oder in diesem Sinne. Auslassen, um Kunden und potenzielle Kunden zu informieren: - dass eine saisonale Zunahme der Nachfrage nach einer bestimmten Ware wie Heizöl und bleifreies Benzin an sich nicht notwendigerweise zu einem erhöhten Wert der Option auf die jeweilige Ware führen wird, - dass frühere Tendenzen bei den Futures-Preisen für bestimmte Rohstoffe nicht notwendigerweise die derzeitige Rentabilität der Optionen auf Futures-Kontrakte auf diese Rohstoffe prognostizieren, - dass derzeit bekannte Marktnachrichten nicht unbedingt bedeuten, dass ein Kunde durch den Handel mit ihnen als derzeit bekannter Markt Geld verdienen wird Nachrichten werden üblicherweise bereits in den zugrunde liegenden Futures-Preis sowie den Optionswert einbezogen, - dass mit Ausnahme von Optionen für den Geldmarkt ein Preisanstieg des zugrunde liegenden Futures-Kontraktes typischerweise nicht auf einem Einmalkurs korreliert, Zu-eins-Verhältnis mit einem Anstieg des Preises einer Option auf diesen Futures-Kontrakt, - dass Stop-Loss-Aufträge nicht immer wirksam sind, um das Verlustrisiko zu begrenzen, - dass die Diversifizierung der Optionspositionen nicht unbedingt das Verlustrisiko begrenzt oder erhöht Dass - unter gewissen Marktbedingungen - ein Kunde Schwierigkeiten oder Unmögliches findet, eine Position zu liquidieren, da die Marktbedingungen an der Börse, in der die Bestellung getätigt wird, es unmöglich machen, eine Liquidation zu tätigen die Position. Sie erhalten keine Kundeninformationen ordnungsgemäß. Sie verweigern die von den Verordnungen der Kommission geforderten Nettokapitalanteile, lassen die Kommission nicht davon in Kenntnis und unterlassen die geltenden Bücher und Aufzeichnungen zu führen. Einige betrügerische forex-Unternehmen erbitten Kunden, um in einer Optionsstrategie zu handeln, die als quotbutterfly Spreadsquot bekannt ist, der die konsequent negativen Auswirkungen der Strategie auf die Fähigkeit der Kunden, Geld langfristig zu verdienen, bewusst ist. Sie betreuen ihre Kunden, indem sie Matched-Kauf - und Verkaufsaufträge für Futures-Kontrakte an US-Futures-Börsen platzieren. Sie weist dann auf bestimmte Konten Trades zu, um ein gewünschtes Gewinn - und Verlustmuster zu erzeugen. Sie beauftragen, dieselben Mengen desselben Kontraktes zu identischen oder nahezu identischen Preisen zu kaufen und zu verkaufen. Diese Geschäfte werden in der Regel durch ein anderes Unternehmen, als Tagesgeschäfte am Börsenplatz verrechnet, werden aber dennoch in einem separaten Unterkonto in einem Firmennamen als quotaler Markt geführt. Sie geben dann Handelsaussagen aus, die diese geschlossenen Tagesgeschäfte fälschlicherweise als noch offen hielten. Das eine Unternehmen nutzt diese Aussagen, um fälschlicherweise Gewinne oder Verluste an Kunden zu melden, indem es Long - und Short-Positionen aus den verschiedenen Unterkonten anpasst und Kunden falsch berichtet, dass solche Geschäfte gegenseitig verrechnet wurden. Sie bestätigen fälschlicherweise und täuschend die Ausführung bestimmter betrügerischer Transaktionen, indem sie nahelegen, dass die nebeneinander in der Bestätigung aufgelisteten Käufe und Verkäufe gegenseitig auszugleichen sind, wenn sie tatsächlich unabhängige Geschäfte sind. Sie erwerben für Debitorenkonten, von denen die meisten diskretionäre, schmetterlingsgestützte Optionspositionen sind, für die die Unternehmen eine Gebühr von 180 pro Option beurteilen. Die Butterfly Spreads bestehen aus vier Puts oder Anrufen (zwei Käufe und zwei verkauft), was zu vier Provisionen für jede Schmetterling Option Position, oder 720 pro Ausbreitung. Die 720 Provision ist zusätzlich zu einem 12 Prozent des Eigenkapitals, up-front Gebühr berechnet. Zusammen mit der Kommission Struktur, sie auch eine Politik der Minimierung der Menge an Kundengeldern, die auf dem Markt als Premium durch den Kauf von weniger teuren quotout-of-the-moneyquot Positionen verpflichtet. Die Butterfly-Spread Trading-Strategie und Provisionsstruktur wurde verwendet, um eine zuvor aufgeladene 40 Prozent up-front-Gebühr und 60 pro Roundturn-Option Provision zu ersetzen, nachdem deutsche Gerichte mit Missbilligung auf große up-vor Gebühren von Maklern belastet wurden und verliehen Schadensersatz für anspruchsvolle Kunden . Damit reduzierte sich die Aufstockungsgebühr auf den Bereich von 12 bis 13 Prozent, verdreifachte die Optionskommission auf 180 und ermöglichte den Handel mit Butterfly-Spreads für ihre Kundenkonten, die meist diskretionär waren. Die betrügerische Handelsstrategie macht es den Kunden nahezu unmöglich, aus ihren Provisionsstrukturen und der verwendeten Handelsstrategie einen Gewinn aus ihren Anlagen zu erwirtschaften. In der Tat, fast alle Schmetterling Spread Trades abgelaufen ohne Wert, oder wurden ausgeübt und für ein finanzielles Ergebnis von Null zugeordnet. Insgesamt belasteten Provisionen und Prämien für 339 Kunden in einem Fall etwa 5,6 Millionen, davon entfielen rund 4,8 Millionen oder 86 Prozent auf Provisionen (ohne die abgegrenzten 12 Prozent). 0998 - Die SEC reichte eine Beschwerde ein und erhielt eine Soforthilfe, die eine Ft. Lauderdale Unternehmen, International Capital Management. Inc. (ICM), die Investoren mit Behauptungen, dass sie von seinem Devisenwechsel-Programm profitieren wollte. Laut der Beschwerde, ICM verwendet Hochdruck-Quotsch-Roomquot Telemarketing Vertriebs-Taktik, um etwa 18 Millionen von mehr als 1600 Investoren von Oktober 1997 bis Anfang September 1998 zu erhöhen. Sie sagten Investoren, dass sie Renditen von 3-6 pro Monat erhalten und gefälschte senden konnte Monatliche Kontoauszüge, die konsistente Gewinne zeigten. ICM sagte auch Investoren, dass 80 von Investorenfonds auf einem Bankkonto gehalten würden und die restlichen 20, die im ICM-Devisenhandelsprogramm verwendet würden, vor erheblichen Verlusten durch ihre angebliche Verwendung eines quotstop-lossquot-Auftrags auf jedem geschützt würden Handel. Alle diese Darstellungen waren falsch, weil der Devisenhandel einen Nettoverlust für Anleger erzeugte, 80% der Anlegergelder wurden nicht auf Bankkonten gehalten, auch nicht in allen Trades mit quotstop-lossquot-Orders. Die SECs behaupten auch WorldCorp Trader amp Co. Inc. (WorldCorp) als Erleichterung Beklagte, behauptet, dass ICM mindestens 10 Millionen an WorldCorp übertragen hatte. Die zumindest einige dieser Fonds für den Handel mit Fremdwährungen verwendete. Die SEC hat alle ICM-Vermögenswerte und die von ICM zur Verfügung gestellten Vermögenswerte von WorldCorp gefroren. ICM hat eine ständige Verfügung gegen künftige Verstöße gegen die Antifraud-Bestimmungen der Bundesgesetze eingewilligt und der Ernennung eines Empfängers zugestimmt. Der Empfänger hat sich rund 5,2 Millionen erholt und hat an mehr als 1.600 Anlegern und Gläubigern von fast 3,3 Millionen eine erste Verteilung gemacht, was 19,6 ihrer Forderungen entspricht, und setzt weiterhin Maßnahmen gegen andere Angeklagte fort. Am 6. Juli 2001 hat Jared DArgenio, der sich schuldig gezahlt hat, eine Verschwörung zu begehen, um Postbetrug und Betrugsdelikte zu begehen, eine Höchststrafe von fünf Jahren im Bundesgefängnis. Später im Jahr schuldeten Nelson N. Schembari schuldig zu einer Zahl der Verschwörung, zum des Postbetruges und des Drahtbetruges zu begehen und stellt maximal fünf Jahre gegenüber. Ken Tripoli schuldig gezahlt, um eine Zahl der Verschwörung zu begehen Mail Betrug und Drahtbetrug und eine Anzahl von Geldwäsche und stellt eine maximale Strafe von zwanzig Jahren. Larry Tripoli schuldig gezollt, um eine Zahl der Verschwörung zu begehen Mail Betrug und Drahtbetrug und stellt eine Höchststrafe von fünf Jahren. Civil Action No.98-7062-CIV - DIMITROULEAS Ein ähnliches Devisenhandelssystem, Unique Financial Concepts. Inc. wurde ebenfalls von der SEC verklagt. 0999 - Anthony Baldwin und globales Währungsmanagement. Inc. wurden angeblich über 1 Million von Investoren, die sein Werbematerial glaubten, dass er eine bemerkenswerte und anerkannte Rekord von konsequent rentable Renditen, durchschnittlich fast 5 monatlich, in seinem Devisenhandel hatte. Beruhigt durch falsche monatliche Kontoauszüge, die die Investition als sicher und rentabel darstellten, waren die Opfer nicht bewusst, dass er bereits praktisch ihr gesamtes Geld im Handel verloren hatte, trotz oder gerade wegen seiner früheren Erfahrungen mit International Capital Management. (Siehe oben) Er stimmte der Unterlassung der SEC zu, brauchte jedoch keine Rückerstattung aufgrund seiner nachgewiesenen Zahlungsunfähigkeit vorzunehmen. Einige aktuelle Ops verwenden die Firmennamen Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed und First Forex Holding Corporation. Am 1. Januar 2002 begannen die europäischen Länder mit dem neuen Euro. Nie zuvor haben so viele Länder mit so mächtigen Volkswirtschaften vereinigt, um eine einheitliche Währung zu verwenden. Holen Sie sich Ihr Stück Geschichte jetzt Wir möchten Ihnen einen kostenlosen Euro und einen kostenlosen Bericht über die Weltwährung zu senden. Besuchen Sie unsere Website, um Ihren Euro - und Euro-Bericht anzufordern: Zusätzlich zu unserem Währungsbericht erhalten Sie unser KOSTENLOSES INVESTMENT-PAKET: Erfahren Sie, wie 10.000 Optionen in 1.000.000 Euro in Euro-Währung gehandelt werden. Dies bedeutet auch eine kleine Bewegung auf dem Markt hat riesige Gewinnpotenzial. Wenn Sie über 18 Jahre alt sind und etwas Risikokapital haben, ist es wichtig, dass Sie herausfinden, wie der Euro die Wirtschaftswelt verändern wird und wie Sie 10.000 Mindestinvestitionen erzielen können. Investieren in Devisenoptionen ist spekulativ und beinhaltet ein hohes Risiko. Investoren können und verlieren Geld. 1002 - EMF HOLDINGS, INC., Spezialisiert sich auf den Devisenhandel (Yen gegenüber dem Dollar) in Cebu und Manila auf den Philippinen und Hongkong (mit Expansion nach Singapur und Japan) Konten in Dollars und Pesos in verschiedenen internationalen Banken. Obwohl das Unternehmen klein ist, sagt EDGAR FIGER, der Besitzer, dass er über eine große Erfahrung im Handel verfügt, und während er 80 seiner Firma zu besitzen scheint, erscheint sein Name in keinem der Registrierungsunterlagen Mit der SEC gibt. Anleger scheinen Gläubiger zu werden, die das Firmengeld mit einem Versprechen von 20 Rückkehr alle 30 Tage leihen. Die Händler müssen genug geliehene Mittel ansammeln, um eine Kontraktgröße entweder in Yen oder Dollar zu erreichen, um die Quote zu machen, bevor sie auf die Lohnsumme kommen. EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726083651362 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF HOLDINGS, IN RRN20020726085816947 EMF HOLDINGS, INTERNATIONAL EMF Holdings Inc. Alle Rechte vorbehalten - SYSTEM-MANAGEMENT UND HOLDINGS CORPORATION, RRN02169101937 Siphon-Hahn ausgeschaltet CA-111503 - UnionTrib - Eine Bundesjury gestern verurteilte zwei San Diego Männer auf Gebühren von Post und Drahtbetrug im Zusammenhang mit einem scheinbaren Ponzi-Schema das Paar aus La Jolla Büros betrieben. William F. McCray und Paul Yates wurden im August 2000 angeklagt wegen der Anklagen, dass sie die Öffentlichkeit lockten, um 30 Millionen in International Forex und Earthwise International zu investieren. Zwei Firmen, die angeblich Devisen handelten. Staatsanwälte sagten, dass die zwei angeforderten Klienten mit betrügerischen Ansprüchen von hohen jährlichen Renditen auf diesen Devisenhandelskonten und fälschlicherweise Investoren sagten, daß ihre Kapital versichert waren und in Vertrauen mit einer Bank gehalten wurden. Darüber hinaus sagten die Staatsanwälte, dass sie Opfern, die investiert haben, dass ihre Konten verdienen erhebliche positive Renditen erzielen, wenn sie tatsächlich mit neuen Investor Geld bezahlt wurden. Staatsanwälte sagten, dass McCray auch 5,8 Million in der Investorengeld abgesogen, es in ein Bermuda Bankkonto gelegt und es benutzt, um eine Eigentumswohnung und einen Luxussportwagen zu kaufen. Yates wurde auf 12 Grafen von Postbetrug und sechs Grafen von Drahtbetrug verurteilt. Er stellt sich bis zu 90 Jahren Gefängnis und Geldbußen von 4,5 Millionen, sagte Staatsanwälte. McCray wurde auf fünf Zählungen der Geldwäsche verurteilt, zwei Zählungen der Einreichung einer falschen Steuererklärung und einer Zahl der Verschwörung, um Steuern für die Verheimlichung von mehr als 1 Million Einnahmen aus dem Internal Revenue Service über drei Jahre zu entgehen. Er wurde auch von vier Grafen von Meineid für sein Zeugnis im Konkursverfahren für International Forex, in dem er bestritt, dass das Unternehmen mit Earthwise International verwandt wurde, schuldig befunden. McCray steht vor einer Höchststrafe von 101 Jahren im Gefängnis und Geldstrafen von 10,5 Milliarden, sagte Staatsanwälte. Die Verurteilung für das Paar ist für Februar geplant. Die Jury stellte auch fest, dass 5,8 Millionen McCray an die Bermuda-Bank und das Auto verdrahtet waren Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Geldwäsche Gebühren. Staatsanwälte sagten, dass diese Entdeckung zu ihrem Verfall zur U. S. Regierung führen könnte. Ein dritter Mann in der Regelung, Tony D. Ortega berechnet. Plädierte schuldig Anfang dieses Jahres zu Gebühren der Verschwörung, um Steuern zu umgehen. Er soll im nächsten Monat verurteilt werden. Dubai Währung Trading Scam Bust 0207 - (Gulf News) Dubai: Die Dubai Financial Services Authority (DFSA) sagte am Donnerstag hat es eine globale Devisenhandel Betrug gebrochen. Der Betrug lud Investoren in Australien und Singapur ein, ihr Geld in fiktive Einheiten zu investieren, die behaupteten, im Dubai International Financial Center (DIFC) zu sein. Ein angeblich operierender, der mit potenziellen Investoren unter Verwendung einer VAE-Telefonnummer in Verbindung stand, wurde in Dubai verhaftet. Mindestens sechs Betrug Opfer kontaktiert die DIFC-Regulierungsbehörde, was zu einer vierwöchigen Untersuchung. "In diesem Stadium können wir nicht sicher sein, über die Größe der Betrug oder Verluste Investor, aber wir wissen, dass rund 600.000 hat ein Bankkonto durch diese Betrüger in Malaysia gesetzt, sagte DFSA-Chef David Knott. Die Sonde wurde von der DFSA und mit der Emirates Securities and Commodities Authority durchgeführt und beteiligte Regulierungsbehörden aus Malaysia, Großbritannien, den USA und Singapur. Der Schläger betrieben drei fiktive Einheiten namens Dubai Options Exchange, die UAE Commodities Futures Board und Cambridge Capital Trading. Alle behaupteten, Dienstleistungen im DIFC anzubieten. Die Betrüger benutzten einen US-basierten Internetdienstanbieter. Australian and Singaporean investors were cold called by representatives of Cambridge Capital Trading to take options on currency movements. The investors were then directed to the false websites and told to transfer funds into the bank account in Malaysia. Florida is fertile for foreign currency fraud 0206 - When investigators from the Commodities Futures Trading Commission looked into Lazaro Jose Rodriguezs bank accounts, they said they found that in a single month he had withdrawn customer trading funds to spend 173,251 on two Chevrolet Corvettes. In a separate case, the CFTC in December sued a Coral Springs man and the companies he ran, alleging they had fraudulently taken 14 million from at least 140 people by falsely claiming they made large profits trading foreign currency futures. Commodities fraud, a growing problem in South Florida and across the nation, will be a topic of debate when industry leaders meet at the Futures Industry Associations annual conference next month in Boca Raton. Though there are no reliable statistics on commodities fraud by geographic region, and many cases include suspects from different areas, the industry consensus is that South Florida outpaces the rest of the nation. quotThe combination of numerous palm trees, roguish telemarketers, phone banks, rich retirees, telemarketing defense lawyers, and South Floridas close proximity to foreign jurisdictions makes it a magnet for those that want to earn their living with their tongue and a telephone, quot said Gregory Mocek, enforcement director for the CFTC, which polices the sale of commodity futures and options. quotPour a little Panama Jack suntan oil on the situation and you have a perfect environment where investors get burned. quot In a suit filed earlier this month, the CFTC alleged that Miami-based Rodriguez had burned about 400 investors for a total of 1.5 million after promising them 300 percent trading profits. Rodriguez could not be reached for comment. Among the trends the CFTC is finding in South Florida: Trading operations are overcharging customers by requiring them to pay both a commission and a so-called spread, essentially another commission. Some boiler rooms have started to seek investors for gold, which is attractive because it has risen 26 percent in the past year. With the growth of the Internet, regulators also are seeing more online trading operations offering illegal foreign exchange contracts and then misusing the investments they receive, Mocek said. Some industry experts say South Floridas history as a hotbed for telemarketing boiler rooms makes it easy for fraudsters to move quickly into commodities such as currencies when the market gets hot. quotSouth Florida was the commodities options fraud capital of the world in the early to mid-1980s, quot said Robert Wayne Pearce, a Boca Raton lawyer specializing in commodities and stock law. In the 1990s, federal and state officials cracked down on boiler rooms, and the commodities markets quieted as investors shifted money into the stock market. But with the prices of commodities such as gold, oil, copper and platinum rising sharply in the past year, investors have become more interested in the esoteric world of futures and options trading. quotThat gives opportunities to the hucksters out there, quot Pearce said. One good indicator, though unscientific, is that advertisements for training in commodities trading are starting to appear more frequently in newspapers and other media outlets, he said. Commodities are physical goods, such as metals, foods, grains and currencies. An investor usually buys them through a futures contract, an agreement to buy or sell a set amount of a commodity at a predetermined time. A futures contract is an obligation to the buyer and seller. An options contract is different in that it is an obligation only to the seller. Nationwide, the CFTC has gathered about 300 million in restitution and penalties in 85 cases in the past five years, Mocek said. About 24,000 people were victims in those cases. But John Damgard, president of the Futures Industry Association, thinks the penalties -- typically suspensions, fines or banishment from the industry -- arent harsh enough. The biggest problem is not the firms that trade on exchanges, but criminals running quotstorefrontsquot that pretend to be legitimate, Damgard said. In South Florida, the CFTC needs to work more closely with law enforcement officials and the state attorneys office to ensure that offenders go to jail, he said. The CFTC doesnt have that authority. quotIts a cruel hoax to make the CFTC the lead agency in putting these guys in the slammer, quot Damgard said. He would like to see a state prosecutor in Florida quotmake an examplequot of fraudsters the way New York Attorney General Eliot Spitzer challenged Wall Street firms in court. Mocek said the CFTC opened an Office of Cooperative Enforcement more than three years ago and has been collaborating with the FBI, state attorney general offices and local prosecutors. But Mocek knows that as long as the weather is agreeable, commodities fraudsters will make South Florida home. quotThere are a number of people, quot he said, quotwho would rather do it from a warm spot rather than sit on an icecap. quot Restitution ordered in foreign currency investment fraud case 0306 - Florida - Seventy victims in an investment scam may get a chance to recoup their losses. Attorney General Charlie Crist, Friday, said David Alan Luger, of Boca Raton, has been ordered to pay 2.2 million in restitution to victims of what the state called a multimillion-dollar investment fraud. Luger was also ordered to serve 13 years in prison. He was convicted in a case prosecuted by Crists Office of Statewide Prosecution. Luger, who was prosecuted for management roles in what the state called several boiler room operations, ran what prosecutors called an investment fraud ring that victimized elderly Floridians, promising high returns in the foreign currency market. Instead of investing the funds, prosecutors argued Luger and an accomplice kept the money for their personal use. The state said many of Lugers victims lost their retirement savings to the scam. The boiler rooms operated from 1999 to 2003 under the business names USFX Corp. and Worldwide Forex Corp. Luger was arrested in 2001 for his role in the scam, but then prosecutors said he started another operation, called Group 24, while serving house arrest in Boca Raton. The state said an accomplice is currently an international fugitive. quotThose who steal from our senior citizens for their personal gain will be prosecuted to the fullest extent of the law, quot Crist said. quotFloridians can rest assured they will be protected from these unscrupulous characters. quot The Boca Raton Police Department and the Broward County Sheriffs Office conducted the investigation. Luger was convicted in January on counts of racketeering, grand theft, fraudulent transactions and telemarketing fraud. Palm Beach Circuit Judge Krista Marx sentenced Luger yesterday. South Florida Business Journal Richmond man faces up to 120 years for foreign currency school fraud scheme 1206 - (AP) RICHMOND, Va. -- A 22-year-old Richmond man accused of cheating more than 350 investors out of about 8.3 million pleaded guilty Wednesday to mail fraud and money laundering. James E. Brown Jr. faces a maximum of 120 years in prison and fines of up to 16 million on each count when he is sentenced March 14 by U. S. District Judge Richard Williams, according to federal prosecutors. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 - California - Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self-proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign-currency trading scams. 0306 - They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign-currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign-currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign-currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign-currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign-currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall-style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high-pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 - California - A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion-dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla-based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 - About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice-convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35-year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered-call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered-call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72-year-old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court-appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK - 0208 - A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high-pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con-men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud.
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